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Child Tax Credit

In March, Congress expanded the Child Tax Credit as part of President Biden’s American Rescue Package. Now, couples whose annual incomes are less than $150,000, ‘head of household’ filers earning less than than $112,500 or single parents earning less than $75,000 will receive $3,600 per child under age 6 and $3,000 per child under age 18.  Those families who earn more than $150,000 annually still likely qualify for a reduced credit. You can find out how much you’ll receive here.

Regardless of how much you qualify for, the IRS will pay half the total credit amount in advance monthly payments beginning July 15. Individuals will claim the other half of the credit when they file their 2021 income tax return - next year.

All to say, on July 15, most families in our district will start receiving monthly checks for $250-$300 per child - for the rest of the year!

Stepchildren, foster children, half-siblings, grandchildren and other descendants qualify as long as a taxpayer claims them as a dependent.  To qualify, children have to live with their parents or guardian for at least six months, and they may be a U.S. citizen, U.S. national or U.S. resident alien. Undocumented people with children who have social security numbers qualify for the money. Their child must have had a social security number issued before May 17, 2021. However, to sign up to receive the funds, undocumented parents or guardians must have Individual Taxpayer Identification Numbers, known as an ITIN. People can file a form W-7 Application for IRS Individual Taxpayer Identification Number to receive an ITIN.

The IRS urges individuals and families who haven’t yet filed their 2020 return – or 2019 return – to do so as soon as possible so they can receive Child Tax Credit payments. If you’ve already filed those returns, then you shouldn’t need to take any other steps to receive the credit.

If you didn’t make enough to be required to file taxes in 2020 or 2019, you can still get the Tax Credit by signing up here (and sign up here in Spanish).

If you have an increase in family size after you file your 2020 taxes, the IRS will open a portal in September that you can use to provide your updated information. Your advanced payments will run from September through December. Any Child Tax Credit amounts that remain unpaid can be claimed when you file your 2021 tax return next year.

For additional details, click here for FAQs on the Child Tax Credit payments.

El 15 de julio, casi todas las familias trabajadoras comenzarán a ver entre $250 y $300 por niño depositados automáticamente en sus cuentas bancarias o enviados a sus buzones de correo. Aquí hay algunas preguntas frecuentes sobre el CreditoTributario por Hijos

➡️¿Qué está pasando?

El Plan de Rescate Estadounidense aumentó los pagos de #ChildTaxCredit de $2,000 por niño a $3,000 por niño para niños mayores de seis años y de $2,000 a $3,600 para niños menores de seis años, e hizo los pagos automáticos y mensuales para la mayoría.

➡️ ¿Quién califica para los pagos?

Casi todas las familias con niños calificarán. Las parejas que ganan menos de $150,000 y los padres solteros que ganan menos de $112,500 califican para el beneficio completo. Aquellos con ingresos más altos pueden calificar para un beneficio menor o ningún beneficio.

➡️¿Tengo que hacer algo para recibir los pagos?

Casi todas las familias trabajadoras con niños obtendrán el Crédito Tributario por Hijos #ChildTaxCreidt automáticamente. Si presentó su declaración de impuestos de 2019 ó  2020, o si se inscribió para pagos de estímulo utilizando la herramienta No declarante del IRS el año pasado, ya está todo listo.

➡️ ¿Qué pasa si no presenté impuestos?

Para aquellos que no obtuvieron suficientes ingresos para pagar impuestos, pueden usar la herramienta No Contribuyentes (Non-filers) para inscribirse en el Crédito Tributario por Hijos.

Si se retrasa en la presentación de impuestos, aún puede presentar una declaración para recibir pagos mensuales del Crédito Tributario por Hijos en 2021.

➡️ ¿Podemos obtener estos beneficios después de 2021?

El nuevo Crédito Tributario por Hijos promulgado en el Plan de Rescate Estadounidense es solo para 2021, pero el Plan para Familias Estadounidenses del presidente Biden propone extender el crédito durante años y años por venir.

Obtenga más información en espanol  sobre el Crédito Tributario por Hijos aquí.